課程背景：

在數字經濟時代，傳統的标準财務(wù)報表所提供的信息已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能(néng)滿足企業内部價值管理(lǐ)與決策的需求，其局限性已日趨明顯。企業需要充分(fēn)重視與應用(yòng)管理(lǐ)會計，加強内部決策分(fēn)析與價值管理(lǐ)，創新(xīn)編制管理(lǐ)會計報告，從戰略管理(lǐ)、經營管理(lǐ)和價值管理(lǐ)的視角進行管理(lǐ)報表分(fēn)析，提出管理(lǐ)建議，更好地滿足價值管理(lǐ)、戰略和經營決策需要，提升企業的價值創造能(néng)力和經營管理(lǐ)水平。

管理(lǐ)會計報告是企業根據财務(wù)和業務(wù)信息加工(gōng)整理(lǐ)形成的滿足價值管理(lǐ)與決策需要的内部報告，其目标是為(wèi)企業各層級進行規劃、決策、控制和評價等管理(lǐ)活動提供及時有(yǒu)用(yòng)信息。

企業需要在财務(wù)報表的基礎上編制管理(lǐ)報表，在财務(wù)分(fēn)析的基礎上進行經營分(fēn)析、價值分(fēn)析和戰略分(fēn)析。戰略管理(lǐ)财務(wù)報表區(qū)分(fēn)企業的經營活動和金融活動及各自對應的資産(chǎn)、負債以及損益和現金流量，有(yǒu)利于更有(yǒu)效地反映企業的财務(wù)狀況與經營成果，為(wèi)企業進行戰略規劃、經營決策、提升管理(lǐ)、業績評價等提供有(yǒu)效的信息支持，支持企業戰略目标達成，提升企業價值。

培訓時間：

2023年10月26-27日（25日報到） 

培訓地址：

杭  州（詳細地址報名(míng)成功後另行通知）

授課方式：

線(xiàn)上與線(xiàn)下同步進行

單次面授：

4980元/人（包含培訓、資料、現場咨詢、茶點等；不含往返差旅食宿費用(yòng)）

課程收益：

● 了解傳統财務(wù)報表與财務(wù)分(fēn)析的局限，推動管理(lǐ)報表與經營分(fēn)析體(tǐ)系創新(xīn)。

● 掌握管理(lǐ)報表創新(xīn)方向，構建基于戰略與價值管理(lǐ)導向的管理(lǐ)報表和分(fēn)析體(tǐ)系，滿足企業内部價值管理(lǐ)與決策支持需求。

● 學(xué)會企業管理(lǐ)報表與分(fēn)析體(tǐ)系創新(xīn)實踐，包括營業收入與增長(cháng)能(néng)力分(fēn)析、盈利能(néng)力分(fēn)析、運營能(néng)力分(fēn)析、現金流分(fēn)析、資本結構分(fēn)析等創新(xīn)。

● 有(yǒu)效運用(yòng)管理(lǐ)報表與分(fēn)析，提供決策支持，促進企業提高經營管理(lǐ)水平和業績。

課程對象：

企業高管、财務(wù)總監、高級财務(wù)經理(lǐ)等财經崗位主管。

課程方式：

課堂講述、圖片展示、案例分(fēn)析、小(xiǎo)組讨論等方式

課程大綱:

導入：推陳出新(xīn)——傳統财務(wù)财務(wù)分(fēn)析的局限

分(fēn)析一：傳統财務(wù)報表的局限（三大主要報表分(fēn)析）

——标準的資産(chǎn)負債表、利潤表、現金流量表

分(fēn)析二：傳統财務(wù)分(fēn)析體(tǐ)系的局限

1. 理(lǐ)念局限（6項對比杠杠分(fēn)析）

1）财務(wù)分(fēn)析vs經營分(fēn)析      

2）事後分(fēn)析vs前瞻決策

3）差距分(fēn)析vs行動計劃      

4）評價分(fēn)析vs業績改進

5）數據分(fēn)析vs價值分(fēn)析      

6）執行分(fēn)析vs戰略分(fēn)析

思考：傳統财務(wù)杠杆分(fēn)析的局限

2. 方法局限（2個能(néng)力分(fēn)析）

——盈利能(néng)力分(fēn)析、運營能(néng)力分(fēn)析

思考：杜邦分(fēn)析法的局限

第一篇：戰略管理(lǐ)财務(wù)報表的創新(xīn)與應用(yòng)

方式：以A公(gōng)司的四大報表應用(yòng)為(wèi)例進行三大報表創新(xīn)分(fēn)析

報表一：管理(lǐ)資産(chǎn)負債表

創新(xīn)1：報表項目

1. 經營資産(chǎn)vs經營負債——淨經營資産(chǎn)

2. 金融資産(chǎn)vs金融負債——淨金融負債

3. 經營性流動資産(chǎn)vs經營性流動負債——淨經營營運資本

4. 經營性長(cháng)期資産(chǎn)vs經營性長(cháng)期負債——淨經營長(cháng)期資産(chǎn)

創新(xīn)2：報表邏輯

1. 新(xīn)的管理(lǐ)資産(chǎn)負債表平衡

2. 與标準資産(chǎn)負債表的邏輯關系

創新(xīn)3：理(lǐ)念與管理(lǐ)價值

報表二：管理(lǐ)利潤表的創新(xīn)

創新(xīn)1：報表項目創新(xīn)

1. 區(qū)分(fēn)邊際貢獻與毛利——分(fēn)析産(chǎn)品盈利能(néng)力

2. 區(qū)分(fēn)EBITDA與EBIT——分(fēn)析資産(chǎn)結構與資本結構優化的盈利貢獻

3. 區(qū)分(fēn)主營業務(wù)利潤與非經常性損益——分(fēn)析主業與非主業的盈利貢獻

4. 區(qū)分(fēn)經營利潤與金融損益——分(fēn)析不同業務(wù)的盈利貢獻

5. 計算NOPAT與EVA——分(fēn)析價值創造能(néng)力

創新(xīn)二：報表邏輯創新(xīn)

——會計利潤、管理(lǐ)利潤、經濟利潤

創新(xīn)三：管理(lǐ)價值

案例：A公(gōng)司的管理(lǐ)利潤表應用(yòng)創新(xīn)

報表三：管理(lǐ)現金流量表

創新(xīn)1：報表項目

1. 創新(xīn)分(fēn)析經營現金流的來源（經營淨利潤、營運資本優化）--支持盈利決策與運營決策

2. 創新(xīn)分(fēn)析經營活動現金淨流量對資本性支出的滿足程度——支持投資決策

3. 創新(xīn)分(fēn)析企業的自由現金流量--支持企業估值與價值管理(lǐ)

4. 創新(xīn)分(fēn)析企業的金融活動現金流量--支持企業資本決策

5. 創新(xīn)分(fēn)析債務(wù)現金流量、股權現金流量--支持企業優化資本結構與股利分(fēn)配決策

創新(xīn)2：報表邏輯

--分(fēn)析經營現金流、自由現金流的來源與用(yòng)途

對比：與标準現金流量表的邏輯關系

創新(xīn)3：管理(lǐ)價值  

案例：A公(gōng)司的管理(lǐ)現金流量表應用(yòng)創新(xīn)

報表四：戰略管理(lǐ)财務(wù)報告

一、四大決策支持

--營運資金管理(lǐ)決策、投融資決策、盈利決策、現金流管理(lǐ)決策

二、優化業績評價

1. 評價經營與金融活動的盈利能(néng)力

——經營淨利潤率、主營利潤率更能(néng)反映企業盈利能(néng)力

2. 評價經營資産(chǎn)與金融資産(chǎn)的價值創造能(néng)力

——經營資産(chǎn)回報率、淨經營資産(chǎn)回報率更能(néng)反映資産(chǎn)的價值創造能(néng)力

3. 衡量營運資金效率

分(fēn)析：通過CCC分(fēn)析企業的營運效率（以某企業數據為(wèi)例）

4. 衡量長(cháng)期經營資産(chǎn)效率

——企業的短期經營資産(chǎn)與長(cháng)期經營資産(chǎn)的價值創造能(néng)力不同

内容：固定資産(chǎn)周轉率等

5. 評價自由現金流創造能(néng)力

——自由現金流比利潤更能(néng)反映企業的價值創造能(néng)力

内容：自由現金流與收入比率三、

三、戰略賦能(néng)（評估和優化三大戰略）

——公(gōng)司戰略、經營戰略、财務(wù)戰略

四、優化資源配置

五、助力業績提升

1. 差異分(fēn)析：是什麽   

2. 原因分(fēn)析：為(wèi)什麽   

3. 管理(lǐ)建議：做什麽

第二篇：基于管理(lǐ)報表的經營分(fēn)析創新(xīn)實踐

創新(xīn)一：價值創造能(néng)力分(fēn)析（ROE）（基于戰略管理(lǐ)财務(wù)報表）

一、三大分(fēn)析因素創新(xīn)

1. 區(qū)分(fēn)經營活動盈利能(néng)力與金融活動盈利能(néng)力——促進盈利決策

2. 區(qū)分(fēn)經營資産(chǎn)周轉效率與其他(tā)資産(chǎn)周轉效率——促進運營決策

3. 區(qū)分(fēn)經營負債杠杆與金融負債杠杆——促進資本結構優化決策

二、三大分(fēn)析指标創新(xīn)

1. 淨經營資産(chǎn)回報率RNOA——創新(xīn)分(fēn)析經營資産(chǎn)的效率和價值創造能(néng)力

2. 淨金融負債成本率——促進資本決策

3. 金融負債與權益比率——創新(xīn)分(fēn)析資本結構

三、分(fēn)析角度創新(xīn)

1. 從銷售利潤率到經營利潤率   

2. 從資産(chǎn)負債率到金融負債率

3. 從總資産(chǎn)周轉率到經營資産(chǎn)周轉率

案例：A公(gōng)司基于戰略管理(lǐ)财務(wù)報表對杜邦分(fēn)析法的創新(xīn)

創新(xīn)二：營業收入與增長(cháng)能(néng)力分(fēn)析

一、收入增長(cháng)率分(fēn)析

--如何實現可(kě)持續增長(cháng)：提高ROE、優化股利分(fēn)配政策、平衡增長(cháng)、産(chǎn)品創新(xīn)

案例分(fēn)析：分(fēn)析某企業的ROE，實現企業可(kě)持續發展

二、收入結構分(fēn)析

--如何優化收入結構：優化産(chǎn)品結構、優化價格管理(lǐ)、優化渠道策略等

三、收入變動因素分(fēn)析

四、行業收入對标分(fēn)析

分(fēn)享：管理(lǐ)建議

創新(xīn)三：成本費用(yòng)分(fēn)析（六大維度分(fēn)析）

分(fēn)析一：全流程成本項目（10大成本分(fēn)析維度創新(xīn)）

1. 設計成本分(fēn)析：BOM成本、産(chǎn)品價值分(fēn)析

2. 采購(gòu)成本分(fēn)析：采購(gòu)價格、采購(gòu)結構、采購(gòu)方式分(fēn)析

3. 制造成本分(fēn)析：材料用(yòng)量、材料結構分(fēn)析

4. 物(wù)流成本分(fēn)析：物(wù)流路線(xiàn)、運輸方式分(fēn)析

5. 研發費用(yòng)投入産(chǎn)出分(fēn)析：産(chǎn)品結構分(fēn)析

6. 營銷費用(yòng)投入産(chǎn)出分(fēn)析：營銷活動分(fēn)析    

7. 人工(gōng)成本分(fēn)析             

8. 産(chǎn)能(néng)成本分(fēn)析：産(chǎn)能(néng)利用(yòng)率分(fēn)析

9. 組織運行成本分(fēn)析         

10. 融資成本分(fēn)析

對比分(fēn)析：成本分(fēn)析維度

1）變動成本vs固定成本       

2）财務(wù)項目vs業務(wù)項目

3)單位成本vs 整體(tǐ)成本       

4)标準成本vs 實際成本

5)當期成本vs同期成本       

6)産(chǎn)品成本vs作(zuò)業成本

對标：行業、對手、内部

分(fēn)享：管理(lǐ)建議

案例：W公(gōng)司的作(zuò)業成本管理(lǐ)支持經營決策與利潤提高

分(fēn)析二：盈利能(néng)力分(fēn)析創新(xīn)

1. 指标創新(xīn)

--毛利率、主營業務(wù)利潤率、經營淨利潤率、淨經營資産(chǎn)回報率RNOA、淨金融資産(chǎn)回報率、ROE

--邊際貢獻率（産(chǎn)品盈利測算分(fēn)析）、經營資産(chǎn)回報率ROOA（資産(chǎn)盈利測算分(fēn)析）、EVA（價值創造能(néng)力分(fēn)析）

思考：經濟利潤為(wèi)何更能(néng)反映企業的價值創造能(néng)力？（以某企業案例數據為(wèi)例）

2. 結構分(fēn)析（五個層面盈利分(fēn)析）

--業務(wù)單位、産(chǎn)品、區(qū)域、渠道、客戶

3. 對标分(fēn)析

--行業盈利、對手盈利、内部對标分(fēn)析

分(fēn)享：管理(lǐ)建議

案例分(fēn)析：為(wèi)促進産(chǎn)品決策與盈利能(néng)力提升，A公(gōng)司落實的産(chǎn)品盈利分(fēn)析系統

分(fēn)析：運營能(néng)力分(fēn)析創新(xīn)

1. 指标創新(xīn)

--應收賬款周轉天數（DSO）、存貨周轉天數（DIO）、應付賬款周轉天數（DPO）、經營周期、現金周期（CCC）等

2. 對标分(fēn)析

--行業、内部對标分(fēn)析

分(fēn)享：管理(lǐ)建議

案例分(fēn)析：A公(gōng)司如何實現行業領先的營運資金效率促進價值創造

分(fēn)析四：企業杠杆與資本結構分(fēn)析創新(xīn)（指标創新(xīn)）

--經營負債杠杆OLLEV、金融負債杠杆FLEV、金融負債成本率、資本成本WACC、金融負債EBITDA、資産(chǎn)負債率

對比：無息負債 vs 有(yǒu)息負債，權益資本vs 債務(wù)資本，短期資本vs長(cháng)期資本

分(fēn)享：管理(lǐ)建議

分(fēn)析五：現金流管理(lǐ)能(néng)力分(fēn)析創新(xīn)（指标創新(xīn)）

--經營活動現金流、融資活動現金流、經營投資現金流、金融投資現金流、自由現金流FCF 、銷售現金比率、盈利現金比率、支付現金股利的能(néng)力

分(fēn)享：現金流管理(lǐ)建議

總結思考：自由現金流量是企業價值的基礎，如何提高企業的自由現金流量？

分(fēn)析六：企業價值分(fēn)析

1. 市場對标分(fēn)析

1）PE、PB、PS   

2）企業價值/EBITDA

2. 股東回報分(fēn)析

1）股息回報率   

2）股價增值回報率     

3）股東全部回報率TSR

課程收尾：回顧課程、答(dá)疑解惑

授課老師簡介：

彭老師  财務(wù)戰略創新(xīn)與轉型專家

對外經貿大學(xué)碩士|中(zhōng)國(guó)海洋大學(xué)博士

--兩家國(guó)際頂尖商(shāng)學(xué)院授課專家（全英授課）--

哥(gē)本哈根商(shāng)學(xué)院    ②    沃頓商(shāng)學(xué)院

--22+年世界500強、上市公(gōng)司财務(wù)戰略實戰任職CFO經曆曾任：海爾集團|财務(wù)總部預算分(fēn)析負責人、産(chǎn)品部财務(wù)總監、海爾電(diàn)器集團有(yǒu)限公(gōng)司|CFO、海爾集團管理(lǐ)創新(xīn)研究院|院長(cháng)

擅長(cháng)領域：戰略财務(wù)、财務(wù)變革、高端财務(wù)管理(lǐ)、管理(lǐ)會計、管理(lǐ)創新(xīn)等

《傑聯雲課堂實務(wù)、戰略、實操落地錄播課程目錄》

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